Serie Ley Fintech: Sistemas de Enrutamiento de Órdenes

Marco Regulatorio

• Ley Fintech 21.521: Marco general que regula los servicios financieros tecnológicos

• NCG N°524: Normativa que precisa disposiciones para la inscripción y autorización

Checklist: ¿Eres un Sistema de Enrutamiento de Órdenes?

Según la Ley Fintech 21.521, tu empresa podría serlo si realiza estas actividades:

1. Comunicación de Órdenes

¿Tu empresa...?

• Comunica órdenes sobre valores de oferta pública o instrumentos financieros

• Canaliza órdenes de compra o venta por cuenta de terceros

• Opera sin limitar a los clientes en la elección del destinatario

Ejemplo práctico:

Si tienes una plataforma que conecta órdenes de inversores con diversos intermediarios o sistemas de transacción, sin influir en la elección del destinatario, probablemente calificas bajo esta categoría.

2. Tipos de Instrumentos que Canalizas

¿Trabajas con...?

• Valores de oferta pública (acciones, bonos)

• Instrumentos que representan deudas

• Activos financieros virtuales

• Contratos diseñados para generar rentas monetarias

3. Destinos de las Órdenes

¿Canalizas órdenes hacia...?

• Sistemas alternativos de transacción

• Intermediarios de valores

• Corredores de bolsa

• Plataformas de transacción especializadas

Obligaciones Clave

Si identificaste que tu empresa es un Sistema de Enrutamiento de Órdenes, deberás:

• Mantener registros detallados de las órdenes canalizadas

• Implementar sistemas de gestión de riesgos

• Asegurar la trazabilidad de las operaciones

• Garantizar la neutralidad en el enrutamiento

Nota Importante

La CMF ha establecido el 2 de febrero de 2025 como plazo máximo para la Inscripción en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros.

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